رد H₀ ‌به این معنی است که بین متغیرهای نسبت ، اندازه شرکت، نسبت دارایی های وثیقه ای و نسبت سودآوری با ساختار سرمایه رابطه معنی وجود دارد.

۱۲-۳ بررسی مفروضات رگرسیون

کابرد مدل های رگرسیونی مبنی بر مفروضاتی است که برای دستیابی به اطمینان از دقت پیش‌بینی ها ضرورت دارد. این مفروضات عبارتند از:

1. همگن بودن واریانس خطاها

برای بررسی این فرضیه‌ها را ‌در مقابل‌ ها رسم می‌کنیم. اگر این نمودار به صورت زیر باشد دلالت بر ناهمگن بودن واریانس خطاها دارد. و اگر نقاط این نمودار به صورت تصادفی باشد و هیچ روندی را نشان ندهند دلالت بر ثابت بودن واریانس ها دارند. برای بررسی فرض همگن بودن واریانس خطاها علاوه بر روش گرافیکی فوق آزمون های مختلف چون آزمون پارک، آزمون بروچ پاگان و از آن استفاده خواهیم کرد.

آزمون بروچ پاگان

در این روش فرض می‌کنیم تابعی خطی از متغیرهای است به طوری که+…… ++ + = ( ها تمام یا برخی از ها هستند)

برای برازش معادله فوق چون ها مجهول هستند در عمل معادله زیر را برازش می‌دهند.

P_i = + + …..+ , p_i =

ثابت می شود در صورتی که تعداد نمونه زیاد باشد آمار V= که SSR مجموع مربعات رگریسونی مدل فوق است که دارای توزیع کای دو با m-1 درجه آزادی است و لذا فرض همگن بودن واریانس ها یا فرض:

H _۰ :

در سطح خطای رد می شود اگر باشد. نقطه بحرانی در این تحقیق همواره برابر است با:

و در همه مدل ها با ۷٫۸۱ مقایسه می شود (ابریشمی، ۱۳۷۲،ص ۴۴۵)^۱.

1. نرمال بودن توزیع خطاها (ها)

برای بررسی نرمال بودن توزیع خطاها هم روش گرافیکی و هم از روش آزمون کلموگروف – اسمیرنوف می توان استفاده کرد.

روش گرافیکی

در این روش از نمودار احتمال نرمال استفاده می شود. در این نمودار احتمال تجمعی تجربی ‌مانده‌ها ( ها) در مقابل احتمال تجمعی توزیع نرمال ترسیم می شود اگر فرض نرمال بودن مانده های مدل درست باشد انتظار داریم که نقاط فوق روی یک خط ۴۵ درجه قرار گیرد. هر چه این نقاط از این خط انحراف داشته باشند دلالت بر انحراف از نرمال بودن توزیع ‌مانده‌ها دارد.

آزمون کلموگروف- اسمیرنوف

اساس این آزمون بر مقایسه تابع احتمال تجمعی نمونه ای بنا شده است که آمار آزمون آن به صورت زیر می‌باشد:

D=max [ F (e _i) – (e_i ) ]

و فرض های این آزمون به صورت زیر می‌باشد:

e_i ‌ها دارای توزیع نرمال هستند: H _۰

_i e ‌ها دارای توزیع نرمال نیستند: H _۱

اگر سطح خطا برابر باشد. H _۰ در سطح خطای رد می شود اگر sig< باشد (کریمی، ۱۳۷۲،ص ۱۶۳)^۱ .

1. همبسته نبودن واریانس های خطاها

برای بررسی این فرض از آزمون دوربین- واتسن استفاده می‌کنیم. اساس این آزمون بر این فرض استوار است که e _i ها به صورت پیاپی به یکدیگر وابسته هستند یعنی :

آماره دوربین- واتس برای آزمون فرض همبستگی که آن را با d نشان می‌دهیم عبارت است از: ( مانده های مدل رگرسیونی هستند)

دوربین واتسن نشان می‌دهد که d بین دو حد بالایی () و پایینی ( ) قرار دارد که و با توجه به سطح خطا ( ) و تعداد نمونه (n) و تعداد متغیرهای مستقل مدل (k) از جدول مخصوص آزمون دوربین واتسن به دست می‌آیند.

نحوه تصمیم گیری:

۰ <d<d_lوجود همبستگی مثبت بین خطاها

d _l< d <d_uعدم تصمیم گیری

۴- d _l< d <4 وجود همبستگی منفی بین خطاها

۴- d_u < d <4- d _lعدم تصمیم گیری

< d <4- d_u d_u عدم وجود همبستگی

با توجه به اینکه در این تحقیق برای هر سال=۰٫۰۵ , k=+4 , n=35 است با مراجعه به جدول دوربین واتسن داریم: d_{u=1.72 ,} d_{l = 1.22} و لذا در تمام مواردd محاسباتی را با توجه به اینکه مقادیر d _u و d _i مقایسه و تصمیم گیری خواهیم کرد (ابریشمی، ۱۳۷۲،ص ۴۸۰)^۱.

بررسی همبسته نبودن واریانس خطاها از طریق آزمون استقلال

اگر نتوانیم از طریق آزمون دوربین واتسن ‌در مورد همبسته نبودن واریانس های بیان نشده قضاوت کنیم. بدین معنی که در یک جدول توافقی ۲ ۲ متغیر را با e _i-1 مقایسه می‌کنیم. برای هر یک از و e _i-1دو طبقه مقادیر منفی و مثبت را تشکیل می‌دهیم حال بررسی می‌کنیم که دو متغیر و e _i-1 مستقل هستند یا خیر. آماره آزمون به شرح زیر است:

O _i : فراوانی مشاهده شده

E_i : فراوانی انتظاری خانه های جدول است

آماره را با مقدار از جدول کای دو مقایسه می‌کنیم فرض استقلال در سطح خطای رد می شود اگر sig < باشد (همان منبع،ص ۴۷۹)^۲.

1. همبسته نبودن متغیرها مستقل با یکدیگر (هم‌خطی)

همبسته بودن متغیرهای مستقل با یکدیگر زمانی رخ می‌دهد که بین متغیرهای مستقل با یکدیگر استفاده از ضریب همبستگی است.

به عنوان یک قاعده عملی می توان ضرایب همبستگی کمتر از ۰/۵۰ بین هر زوج متغیرهای مستقل را قابل قبول دانست و نگران وجود همبسته بودن متغیرهای مستقل با یکدیگر نباشیم.

فصل چهارم

تجزیه و تحلیل داده ها

۱-۴ مقدمه‏

تعیین صحت و سقم با توجه به طبقه بندی، تلخیص و تجزیه و تحلیل اطلاعات یکی دیگر از مراحل مهم و حساس در امر تحقیق است. چرا که در این مرحله محقق از تلاش های خود نتیجه گیری و استنتاج می کند. لذا برای اخذ نتایج صحیح و معتبر، این مرحله از تحقیق نیز محتاج دقت و استفاده از تکنیک های آماری مناسب جهت تجزیه و تحلیل اطلاعات در رابطه با فرضیات مورد نظر است. ‌بنابرین‏ در این فصل مطابق با جامعه آماری، الگو و روش های آماری که در فصل قبل شرح داده شده به تجزیه و تحلیل اطلاعات و توصیف آن ها در رابطه با فرضیات مورد بررسی خواهیم پرداخت. از این طریق صحت و سقم فرضیات مشخص می‌گردد.

۲-۴ بررسی فرضیه های تحقیق در سال ۱۳۸۱

فرضیه ۱

H _۰ : بین سودآوری و ساختار سرمایه رابطه معنی داری وجود ندارد

H _۱: بین سودآوری و ساختار سرمایه رابطه معنی داری وجود دارد

فرضیه ۲

H _۰: بین نسبت و ساختار سرمایه رابطه معنی داری وجود ندارد.

H _۱: بین نسبت و ساختار سرمایه رابطه معنی داری وجود دارد.

فرضیه ۳

H _۰ بین نسبت دارایی های وثیقه ای و ساختار سرمایه رابطه معنی داری وجود ندارد.

H _۱: بین نسبت دارایی های وثیقه ای و ساختار سرمایه رابطه معنی داری وجود دارد.

فرضیه ۴

H _۰ بین اندازه شرکت و ساختار سرمایه رابطه معنی داری وجود ندارد.

H _۱: بین اندازه شرکت و ساختار سرمایه رابطه معنی داری وجود دارد

۱-۲-۴بررسی مفروضات رگرسیون سال ۸۱

بررسی فرض همگن بودن واریانس خطاها

مانده های (ها) در مقابل مقادیر پیش‌بینی شده متغیر اهرم مالی روندی نسبتاً تصادفی را نشان می‌دهد و این مطلب مؤید آن است که واریانس خطاها احتمالاً ثابت است.

همچنین از طریق آزمون بروچ – پاگان نیز که نتیجه آن در جدول ۴-۱ آزوده شده نشان می‌دهد که:

که ملاحظه می‌کنیم از نقطه بحرانی کمتر است و همچنین چون مقدار sig از %۵ بیشتر است لذا فرض ثابت بودن واریانس خطاها با اطمینان ۹۵ درصد تأیید می‌گردد.

جدول ۱-۴ نتیجه آزمون بروچ- پاگان

مدل