۴-۲-۱- تجزیه و تحلیل فرضیه اول
فرضیه اول:اندازه مؤسسه حسابرسی بر دقت پیش‌بینی سودهای آتیتاثیر معنادار می‌گذارد.
این فرضیه در خصوص بررسی وجوداندازه مؤسسه حسابرسی بر دقت پیش‌بینی سودهای آتیمطرح شده و با بهره گرفتن از مدل زیر مورد آزمون قرار می‌گیرد :
در این پژوهش با توجه به نوع مدل اثرات ثابت مقطعی و زمانی آزمون می شود.جدول(۴-۲)و جدول(۴-۳) نتایج آزمون F برای تعیین مناسبت رگرسیون در رابطه با فرضیه رانشان میدهد.
در داده های ترکیبی اثرات زمانی و مقطعی داده ها و همچنین اثرات همزمان آن ها آزمون می شود.طبق مدل اثرات ثابت–زمانی برای هر یک از سال‌های یک عرض از مبدأ و طبق مدل اثرات ثابت–مقطعی برای هر یک از این شرکت‌ها یک عرض از مبدأ ارائه می‌شود.حال.برای اینکه ببینیم این عرض از مبدأ‌ها از لحاظ آماری باهم تفاوت معنادار دارند یا خیر، آزمون چاو را به کارگرفته می شود
بنابرین فرضیه و به صورت زیر مطرح می شود:
تمام عرض از مبداها با هم برابرند↔Pooled
: عرض از مبداها با هم تفاوت دارند↔ مدل اثرات ثابت زمانی یا مقطعی یا هر دو
که مقادیر ثابت مدل (عرض از مبدأ) در هریک از حالت های فوق به شرح زیر میباشد:
-
- Pooled ↔
-
- panelازنوعاثرات ثابت زمانی↔
-
- panelازنوعاثرات ثابت مقطعی↔
- panelازنوعاثرات ثابت زمانی و مقطعی↔
با توجه به آماره آزمون چاو اگر احتمال مدل کوچکتر از ۰٫۰۵ میباشد فرضیه مبنی بر برابری عرض از مبداها رد شده و مدل اثرات ثابت ارجح است.
جدول ۴-۲٫ نتایجاثرات ثابت مقطعی
Redundant Fixed Effects Tests
Test cross-section fixed effects
Effects Test
Statistic
d.f.
Prob.
Cross-section F
۱۲٫۷۸۱
(۲۱۸٫۴۴۰)
۰٫۰۰
Cross-section Chi-square
۸۵٫۸۱
۲۱۸
۰٫۰۰
جدول ۴-۳٫ نتایجاثرات ثابت زمانی
Redundant Fixed Effects Tests
Test period fixed effects
Effects Test
Statistic
d.f.
Prob.
Period F
۰٫۸۹۲
(۱٫۴۰۴)
۰٫۰۵۱
Period Chi-square
۲٫۹۵۴
۱
۰٫۱۸۱
با توجه به آماره آزمون چاو در مورد اثرات ثابت مقطعی احتمال آن کوچکتر از۰٫۰۵ و در مورد اثرات ثابت زمانی احتمال آن بزرگتر از ۰٫۰۵میباشد بنابرین فرضیه مبنی بر برابری عرض از مبداها برای اثرات ثابت زمانی رد شده و مدل اثرات ثابت مقطعی ارجح است.
بعد از انجام آزمون چاو و انتخاب مدل اثرات ثابت زمانی برای انتخاب روش آزمون داده ها از بین دو روش اثرات ثابت واثرات تصادفی از آزمون‌هاسمن استفاده می شود نتایج مربوط به آزمون هاسمن در جدول ۴-۴ ارائه شده است.
جدول ۴-۴- نتایج آزمون هاسمن فرضیه اصلی اول
Correlated Random Effects – Hausman Test
Test period random effects
Test Summary
Chi-Sq. Statistic
Chi-Sq. d.f.
Prob.
period random
۱۷٫۸۵۴
۳
۰٫۰۰۱
با توجه به احتمال مربوط به آزمون که کوچکتر از ۰٫۰۵ میباشد بنابرین در سطح اطمینان ۹۵ درصد اثرات تصادفی رد شده و اثرات ثابت پذیرفته می شود.
نتایج مربوط به آزمون فرضیه اصلی اول در جدول۴-۵٫ارائه شده است.
جدول۴-۵–تجزیه و تحلیل فرضیه اصلی اول
دوره برآورد: ۱۳۹۲-۱۳۹۱
Cross-section fixed (dummy variables)
ضریب تعیین تعدیل شده
۰٫۲۱۵۱۴
آماره F
۳۳٫۱۲۲۹۲
احتمال (Prob)
۰
آماره دوربین- واتسون
۱٫۸۹۹۵۳۹
متغیرتوضیحی
ضریب
انحراف معیار
آماره t
احتمال
سطح اطمینان
LEV
۱۱٫۱۷۱۱۲
۲٫۲۱۸۶۳۲
۵٫۰۳۵۱۴۱
۰
۹۹%
SIZE
۰۷-E8.55
۰۷-E2.26
۳٫۷۸۳۷۸۶
۰٫۰۰۰۲
۹۹%
SIZEA
۲۸٫۵۷۶۷
۰٫۰۶۷۳۱۶
۴۲۴٫۵۱۸
۰
۹۹%
C
۶۳٫۸۸۵۴۵
۶٫۵۴۴۰۳۶
۹٫۷۶۲۳۹۲
۰
۹۹%
با توجه به آماره F و احتمال مربوط به آن می‌توان نتیجه گرفت که در سطح اطمینان ۹۹% معادله رگرسیون معنی‌دار است. نتایج مربوط به آماره دوربین- واتسون (عدم خود همبستگی جملات خطا) برای مدل نشان از استقلال نسبی داده ها دارد.
ضریب تعیین تعدیل شده مدل بیان کننده میزان مربوط بودن متغیرهای مستقل با متغیر وابسته (دقت پیش‌بینی سودهای آتی) میباشد. مطابق با جدول ۴-۵ ضریب تعیین تعدیل شده مدل ۰٫۲۱ میباشد. بنابرین به طور متوسط ۲۱ درصد تغییرات متغیر وابسته توسط این مدل تبیین می‌شود. با توجه به نتایج آزمون مدل احتمال مربوط به متغیرها، متغیر اندازه مؤسسه حسابرسی (SIZEA) دارای احتمال کمتر از ۰٫۰۱ میباشد بنابرین این متغیر در سطح اطمینان ۹۹ درصد در مدل معنی دار میباشد همچنین متغیرهای کمکی اندازه شرکت (SIZE) و اهرم مالی(LEV) نیز دارای احتمال کمتر از ۰٫۰۱ می‌باشند بنابرین این متغیرها نیز در سطح اطمینان ۹۹ درصد در مدل معنی دار می‌باشند لذا با توجه به معناداری متغیر اندازه مؤسسه حسابرسی (SIZEA) که متغیر اصلی مدل میباشد می توان ادعا نمود بین متغیر اندازه مؤسسه حسابرسی با دقت پیش‌بینی سودهای آتیرابطه معناداری وجود دارد از طرفی علامت ضریب این متغیر در مدل مثبت میباشد بنابرین رابطه بین این دو متغیر مثبت میباشد به عبارتی با افزایش متغیر اندازه مؤسسه حسابرسی دقت پیش‌بینی سودهای آتی افزایش و با کاهش متغیر اندازه مؤسسه حسابرسی، دقت پیش‌بینی سودهای آتی کاهش می‌یابد. لذا با توجه به نتایج مدل، فرضیه اول این پژوهش تأیید می‌گردد.
۴-۲-۲-تجزیه و تحلیل فرضیه دوم
فرضیه دوم::اندازه مؤسسه حسابرسی بر هزینه سرمایه تاثیر معنادار می‌گذارد.
این فرضیه در خصوص بررسی وجود تاثیر اندازه مؤسسه حسابرسی باهزینه سرمایه مطرح شده و با بهره گرفتن از مدل زیر مورد آزمون قرار می‌گیرد:
جدول(۴-۶)و جدول(۴-۷) نتایج آزمون F برای تعیین مناسبت رگرسیون در رابطه با فرضیه رانشان میدهد.
جدول ۴-۶٫ نتایجاثرات ثابت مقطعی
Redundant Fixed Effects Tests
Test cross-section fixed effects
Effects Test
Statistic
d.f.
Prob.
Cross-section F
۶٫۵۲۷
(۲۱۸٫۴۴۰)
۰٫۰۰۲
Cross-section Chi-square
۱۶۸٫۴۱
۲۱۸
۰٫۰۴۹
